La morosidad del sistema financiero argentino registró un nuevo avance en mayo, impulsada principalmente por el deterioro en los préstamos otorgados a las familias. De acuerdo a datos oficiales, la irregularidad de los hogares ascendió a 12,8 por ciento durante el quinto mes del año. Se trata del mayor nivel en más de 20 años.
Según el último Informe de Bancos del Banco Central de la República Argentina (BCRA), el ratio de irregularidad del crédito al sector privado se ubicó en 7,7% a nivel agregado. Esta cifra representa un aumento de 0,4 puntos porcentuales respecto de abril y 5,1 puntos más en comparación interanual.
El peso de las tasas y su impacto en la actividad económica
Las dificultades de las familias para afrontar sus obligaciones financieras en este segmento generan que los bancos mantengan tasas de interés en torno al 65%/70% para estos préstamos. Mientras tanto, las tasas pasivas, como las de los plazos fijos, permanecen desde hace meses en el orden del 20%. Esta diferencia representa un impedimento para que el crédito al sector privado vuelva a ser un motor de la actividad económica, tal como pretende el Gobierno.
Detrás, en orden de relevancia, se ubicó la línea de tarjetas de crédito, con un ratio de irregularidad que subió 0,6 puntos porcentuales hasta el 13,1%. En créditos prendarios e hipotecarios, la mora de mayo fue del 7,7% y del 1,6%, respectivamente.
En estas últimas dos líneas también se observan subas sostenidas, aunque de menor magnitud. Esto se debe a que las primeras deudas que los hogares deciden saldar suelen ser las vinculadas a bienes como la vivienda o el auto.
La morosidad golpea con más fuerza a jóvenes y usuarios de fintech
La consultora 1816 había adelantado, hace poco menos de un mes, que la morosidad había trepado al 12,7%, en función del análisis de la deuda con atraso de al menos 90 días que surge de la base de datos de la Central de Deudores del BCRA (CENDEU). “Tener presente que a veces el BCRA actualiza más de una vez los datos de la CENDEU, razón por la cual el número definitivo de mora de mayo puede modificarse marginalmente respecto a lo mencionado en este informe”, aclaró la entidad.
El informe de 1816 puso el foco en la situación de los jóvenes, ya que “casi el 40% de los menores de 35 años con créditos vigentes (sea con entidades financieras o no financieras) tiene al menos un préstamo irregular”. El panorama también es más preocupante en entidades no financieras (en su mayoría fintech), que concentran alrededor del 15% del total de préstamos y exhiben una mora en torno al 30%.
Equilibra resaltó en otro trabajo que, entre las personas que solo tienen créditos en entidades no financieras, más del 50% tiene atrasos en los pagos. En su mayor parte, se trata de individuos con dificultades para acceder al financiamiento bancario, ya sea por ingresos insuficientes o por algún otro motivo.
“A las familias no les alcanza el ingreso; la mora no es sólo con el crédito, también viene creciendo el atraso de pagos en expensas, prepagas, cuotas de clubes, etc”, profundizó la consultora integrada por economistas como Martín Rappetti y Lorenzo Sigaut Gravina.
Un pico que podría no repetirse pronto
Según el vicepresidente del BCRA, Vladimir Werning, la morosidad tocó un pico en el segundo trimestre. 1816 señaló que, en mayo y junio, el crédito en pesos al sector privado dejó de caer en términos reales, aunque sin mostrar mejoras considerables.
Hacia adelante, la consultora no prevé que, de acá a las elecciones del año que viene, el crédito a las familias sea un motor relevante de la actividad económica, como sí lo fue en el segundo semestre de 2024 y el primer semestre de 2025, dado que más del 27% de las personas que tomaron préstamos dejaron de ser “sujetos de crédito”.
