Una resolución del Banco Central oficializó el aumento del encaje aplicado a los depósitos vinculados a las billeteras virtuales. De este modo, el rendimiento de las billeteras virtuales disminuirá a partir del 1 de agosto, ya que las entidades deberán mantener una mayor proporción de esos depósitos inmovilizados.
El ajuste forma parte de una política orientada a igualar el encaje de los fondos money market con otros depósitos a la vista. El aumento de 20 % a 30 % afecta directamente al mecanismo que genera las tasas de las billeteras.
Rendimiento de las billeteras virtuales y encajes
El encaje representa el porcentaje de depósitos que los bancos deben mantener sin uso, sin generar intereses. Al aumentar el encaje, el BCRA reduce la base disponible para pagar intereses sobre el dinero que los usuarios mantienen en las billeteras virtuales. Por tanto, el rendimiento de las billeteras virtuales quedará limitado.
Este aumento también cubre depósitos en cuentas remuneradas gestionadas por fondos comunes de inversión que utilizan las aplicaciones financieras más populares. Como resultado, los bancos ajustarán a la baja las tasas ofrecidas a estos usuarios.
Tras la medida, las entidades financieras destinarán mayor porcentaje de depósitos al BCRA a tasa cero, lo que dejará menor margen para pagar rendimientos. En consecuencia, el rescate instantáneo de dinero a través de billeteras virtuales será más costoso.
Para usuarios que acepten periodos de espera, los fondos money market T+1 prometen mejores rendimientos al combinar instrumentos como plazos fijos o bonos.
Impacto en el usuario
La nueva exigencia desincentiva el uso de billeteras virtuales como herramienta de ahorro. Sus rendimientos, que recientemente superaban el 30 % anual, comenzarán a presentar una tendencia descendente. En paralelo, los plazos fijos tradicionales también han visto reducciones en sus tasas, en parte por la misma política monetaria.
Los encajes elevados forman parte de una estrategia del BCRA para normalizar tasas, contener la liquidez del sistema y reducir costos financieros.
